Сравнение доходности депозитов

В какой валюте выгоднее хранить деньги в банковском депозите? Выбор определяется двумя факторами: доходностью и риском. С одной стороны, по депозитам в национальной валюте банки предлагают более высокую процентную ставку, чем по вкладам в иностранной валюте (при прочих равных условиях: сроках, начальных суммах, ...). С другой стороны, при высокой степени зависимости экономики страны от внешних факторов риск изменения курса национальной валюты оказывает значительное влияние на выбор.

Здесь уместно провести аналогию с выбором транспортного средства: лимузин представительского класса или бронетранспортёр? В условиях поля боя смотровая щель становится предпочтительнее широкого ветрового стекла, когда «желание обозревать окрестности корректируется плотным огнём противника».

Продолжая мысль, приведём диаграмму доходности вкладов (депозитов).

Пояснения к диаграмме

Диаграмма иллюстрирует доходность размещения денежных средств во вклады (депозиты) сроком на один месяц. В качестве основной валюты в расчётах выбран белорусский рубль.

Расчёт величины доходности в процентах производится по формуле:

Дп = (Ск / Сн - 1) * 100%,

где Сн — сумма, размещённая в депозит 1-го числа отчётного месяца, Ск — сумма, полученная из депозита 1-го числа месяца, следующего за отчётным,

Для депозитов в белорусских рублях сумма, полученная из депозита, вычисляется по формуле:

Ск = (1 + 0,01 * Пг/12) * Сн,

где Пг — средняя годовая процентная ставка в национальной валюте по новым банковским вкладам (депозитам) на срок до 1 года для физических лиц, Сн — сумма белорусских рублей, размещённая в депозит.

При вычислении доходности депозита в иностранной валюте (в данном конкретном случае — в долларах США) анализируется финансовый результат следующей последовательности действий:

  1. белорусские рубли Сн конвертируются в иностранную валюту по курсу продажи банком на 1-е число отчётного месяца;
  2. приобретённая валюта размещается в депозит;
  3. полученная из депозита иностранная валюта конвертируется в белорусские рубли Ск по курсу покупки банком на 1-е число месяца, следующего за отчётным.

С учётом сказанного, формула для вычисления конечной суммы операции приобретает вид:

Ск = Кк * (1 + 0,01 * Пг/12) * Сн / Кн,

где Пг — средняя годовая процентная ставка в иностранной валюте по новым банковским вкладам (депозитам) на срок до 1 года для физических лиц, Кн — курс продажи банком иностранной валюты в день размещения депозита, который в данной модели вычисляется как официальный курс нацбанка плюс 1 процент, Кк — курс покупки банком иностранной валюты в день получения депозита, который в данной модели вычисляется как официальный курс нацбанка минус 1 процент.

Курсы покупки и продажи валюты выбраны в значительной степени произвольно, однако они укладываются в 2-процентный коридор, который соответствует международной практике.

Исходные данные

Все исходные данные, необходимые для построения диаграммы, были получены на официальном сайте Национального банка Республики Беларусь и для удобства приведены в следующей таблице.